存储芯片的寒风,要停了

  • 来源: 驱动号 作者: 半导体产业纵横   2023-07-26/10:32
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    2023行至过半,存储芯片大跌的寒风依旧凛冽,DRAM加速降价、NAND闪存价格多轮下探、SSD也同步滑落,至于这场大风究竟要刮到何时未曾可知。

    不过,近日已有多重信息表明整个存储行业的周期底部越来越明显,存储价格持续下行的市况即将步入尾声。

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    触底反弹还是持续低迷

    在过去的几个月里,内存和SSD硬盘等多类产品的价格持续下跌,如今已跌至历史低位,32GB内存和2TB大容量存储的价格也来到新的甜蜜点。以下是各类产品近一年降价情况。

    HBM盛行,国产公司涌现

    今年以来HBM板块持续爆发,然而这一赛道主要被海外巨头所垄断。2022年HBM市场份额中,SK海力士独占50%,三星约40%,美光仅10%,且SK海力士是目前唯一量产HBM3的公司。不过在HBM盛行的当下,一些优秀的国产公司也正在涌现。比如:HBM供应商华海诚科、雅克科技、太极实业;HBM代理商香农芯创、商洛电子;HBM环氧塑封料供应商华海诚科、飞凯材料、宏昌电子、壹石通、联瑞新材;还有进击HBM先进封装的华海诚科、中富电路;HBM基板供应商中富电路、科翔股份、满坤科技等。

    其中华海诚科可以应用于HBM的材料已通过部分客户认证,颗粒状环氧塑封料是HBM需要的核心封测材料,目前国内唯一,全球仅三家;雅克科技是SK海力士的核心供应商,HBM核心标的,也是全球领先的前驱体供应商之一。

    利基市场收益

    众所周知,美光在中国的存储市场“占地不菲”,倘若美光在中国的业务受限,首先受益的自然是利基存储市场。利基存储主要包含 4Gb DDR4 及以下的 DRAM,2D NAND 及 NOR Flash、EEPROM 等品类,毛利较低,市场规模远小于主流储存产品,但是相应技术壁垒也相对较低,国外巨头正在逐步退出这部分竞争,国内存储芯片设计公司正在逐步崛起。

    在利基存储领域,兆易创新是成长最快、实力最强的公司。兆易创新的存储芯片营收中70% 来自NOR闪存、利基型DRAM占比18%,其余小部分为NAND闪存,公司目前产品布局主要面向IPC、机顶盒、扫地机器人等物联网领域利基市场需求。

    在利基型 DRAM 车用存储领域,北京君正通过并购获得了后发赶超的优势。据IC Insights数据显示,全球车规DRAM市场份额排名前三的分别为美光(45%)、北京矽成(15%)和三星(11%),若美光业务受限,车载存储龙头北京君正有望优先受益;SLC NAND领域,国内龙头东芯股份有望受益。

    下游的存储模组行业,江波龙和佰维存储在全球市场也有较强竞争力,其中江波龙的 eMMC 及 UFS 在全球市场占有率为 6.5%,全球第六,国内第一;佰维存储全球市占率 2.4%,全球第八,国内第二。这两家公司的主要供应商,都包括美光。

    先进封测当道

    目前,包括三星、美光、SK 海力士在内的国际领先存储器大厂都是以 IDM 的模式运营,不过,长江存储和长鑫存储尚处于起步阶段,并没有完善的内部封装能力,选择将封装外包给 OSAT 厂商,这就给了国内 OSAT 厂商一个商机。

    在存储器封装市场,也有以通富微电、深科技(沛顿科技)、太极实业、华天科技、长电科技等为代表的众多国内封测厂商纷纷押下重注。通富微电将存储器封测作为其未来发展的重点领域,并与长江存储、长鑫存储结为战略合作伙伴,已大规模生产存储产品。深科技在年报中指出,随着国产存储厂商相继达成有效产能,半导体制造环节(包括晶圆代工和封测)的景气度持续走高。长电科技也在年报中表示,在半导体存储市场领域,长电科技的封测服务覆盖 DRAM、Flash 等各种存储芯片产品。

    05

    结语

    存储芯片作为半导体产业的风向标,呈现出较强的周期性,行业景气度受供需关系影响较大,在景气度高涨时,各厂商扩大产能以增加收入,易导致供应过剩,而在景气度下降时则收缩产能、降价清理库存,最终导致市场供不应求。从历史周期维度看,存储行业周期约为3-4年,而本周期自2020年Q1起始,于2022年Q1价格阶段性见顶,目前已连续6个季度降价。

    当下已接近这一轮存储芯片市场周期的底部,国内也已经涌现出一批很受市场关注的企业正努力抓住机遇,凭借成本优势、技术性能等迅速在市场站稳脚跟。待市场景气度回升,国产存储厂商有望分得更大的市场。


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