研究机构表示:社交媒体可预测股市走向

市场研究机构MarketPsych 主管 Richard Peterson 约在8 年前，便对避险基金经理人们宣称，社交媒体可用以预测股市走向，但当时观念过于新颖难为人接受。

Peterson 主张，社交媒体的动向可用以网罗民众想法以及观感，而这些资讯可转化为有力的投资理念。

经理人们对他说到："你疯了，基金怎么可能分析社交媒体?"没有人认真考量他的观点。

但近年情况截然不同，如 Twitter 等社交媒体使用率突飞猛进，带给分析师们即时反映大众心理的便利工具。MarketPsych 已就此为对冲基金，或者如研究机构 Titan Trading Analytics 等提供许多数据。Peterson 甚至计划推出自己专属的避险基金。

Peterson 称：我迫不及待想开始交易自家基金，根据近年搜集的资料模拟，基金年度报酬率高达 30%。

鉴于 Twitter 的使用情况杂沓，市场自然对于观测数据有点怀疑。大量的垃圾信息、低价(penny stock) 情报，或者歌手小贾斯汀的狂热粉丝动向，对投资获利没有帮助。但以逻辑角度看来，分析Twitter 就显得不那么奇怪了。

行为经济学的基本前提在于，市场不是完全理性的机器，而是人性贪婪和恐惧情绪的化身。如果同意这种说法，且希望为这些情绪反应找到即时计量表，Twitter 便是有史以来最强力的工具之一。

Titan Trading Analytics 执行长 John Coulter 声称：社交媒体情报的聚合，以及其对于股价走势的影响，是不容忽视的重要。我们已选择它作为一种指标，补强传统新闻媒体难以捕捉的社会情绪，并对交易商们适时提出警告。

操作关键在于，如何有效地精简浓缩数据，并在每日平均 2.5 亿条 tweet 信息内找出意义，Peterson 过滤资料的方法达 1500 种，以关键字追踪全球情绪动态。他基本观点偏于和市场对作，若民众过于乐观，表示该谨慎戒备;然而若市况非常悲观，或许就是逢低买入的时机。

Twitter 分析的学问似乎方兴未艾，追踪社交网站的对冲基金 Derwent Capital Absolute Return Fund Ltd，种子基金金额为 4000 万美元，在去 (2011) 年 7 月首次交易，报酬率便超越 S&P 500 指数 3% 以上。

Modulus Financial Engineering 董事长兼执行长 Richard Gardner 指出：这种投资不会让你一夜致富，但它确实有其用处。市场受到情绪所牵动，我认为这将是未来交易的趋势，让投资人即时观测到全球情绪的动态。

对于Twitter 交易分析的支持论点，起源于一份印地安纳大学教授 Johan Bollen 和 Huina Mao，以及曼彻斯特大学 Xiao-Jun Zeng 的共同报告。内容指出，公众投资人的情绪指标，和股市预期走势有着惊人的相合性。以此观测道琼工业指数当日涨跌幅，预期数据準确度高达 87.6%。

然而在展开 Twitter 指数投资前，得先认真考量根本要素：基金具备极为复杂的演算模组，以及强健的分析师团队，才能剖析社交媒体数据，并由数十亿条信息中过滤有用情报，个人投资者若想如法炮制，只怕力有未逮。