聚焦战略转型驱动高质量增长 TCL集团进入全新发展阶段

3月19日晚间，TCL集团(3.82 -0.26%,诊股)发布2018年年报。报告期内，TCL集团实现营业收入1,133.6亿元，同比增长1.60%；净利润40.7亿元，同比增长14.7%；其中归属于上市公司股东的净利润34.7亿元，在2017年归母净利润增长66.3%的基础上再增长了30.2%。TCL集团战略转型初显成效，持续推进高质量增长步伐，全面进入全新发展阶段。

战略聚焦，持续优化资本结构，实现有质量的增长

据了解， 2018年底，公司为加速聚焦主业战略的落地，通过战略重组剥离智能终端及配套业务，进一步聚焦半导体显示及材料产业，以产业金融与投资创投支持主业发展，加速向高科技产业集团转型。

通过本次重组，公司各项经营效率与效益指标显著改善。2018年备考数据显示， TCL集团2018年将实现净利润35.5亿元、归属于上市公司股东的净利润31.5亿元，净利率由3.59%提高到7.35%，资产负债率由68.4%下降到64.1%，同时将收到47.6亿元现金，员工数量由9万减少到3万人。重组后，集团的产业和资本结构将得以优化，组织流程全面精简，盈利能力和股东回报显著增强，TCL集团进入高速度、高质量的发展阶段。

华星光电盈利能力持续领先同业 大小屏共迎高速增长

公告显示，受全球半导体显示行业周期性波动影响，面板价格自去年第二季度起大幅下降，但华星光电通过持续的组织架构优化和运营模式转型，进一步提效降本，继续保持满产满销和行业领先的运营效率及盈利优势，同期业绩明显优于同业，具备高于行业的抗周期能力。

作为国内半导体显示领域的龙头企业，华星光电在大尺寸市场持续保持行业领先地位的同时，持续加强小尺寸产品的技术创新，并加速向多应用场景显示界面提供商转型，以差异化高价值产品提升盈利水平，实现大小屏竞争优势齐发展，驱动业绩稳定增长。

在大尺寸领域，两条G8.5代液晶面板生产线（t1和t2）保持满产满销，实现大尺寸液晶面板出货量全球排名第五、32吋和55吋UD产品出货量全球排名第二、对国内一线品牌客户出货量稳居第一； G11- t6项目已于2018年11月点亮投产，有望于2019年底实现满产；当月，定位于8K及AMOLED的超高清大尺寸显示面板的G11-t7项目也投入建设，产能提升、产品和技术丰富有将近一步增长华星光电的竞争优势。

在中小尺寸领域，6代LTPS-LCD产线-t3项目已于2018年第四季度实现满产满销，并以当季2,480万片的出货量跃升至全球第三、国内第二、增长速度全球第一；华星光电的6代柔性AMOLED-t4项目的关键技术开发与验证工作稳步推进，已进入量产爬坡阶段。小尺寸迎头赶上，助力2019年的业绩增长。

提高回购价格上限，切实提高股东回报，彰显发展信心

公告显示，公司于3月19日召开了第六届董事会第十五次会议，审议通过了《关于调整回购股份价格上限的议案》。公司基于近期证券市场及公司股价的积极变化，结合重组完成后公司综合竞争力进一步提升的考量，以及对未来长期价值成长的坚定信心，决定将回购股份价格上限由不超过3.80元/股调整为不超过5.00元/股。

公司自2月14日发布回购报告书以来，火速实施回购，截至3月5日已通过集中竞价方式累计回购股份数共计146,760,000股，占公司总股本的1.08%，最高成交价为3.48元/股，最低成交价为3.15元/股，成交总金额约4.52亿元（不含交易费用）。 根据该次回购总金额不低于15亿（含）且不超过20亿（含），回购价格上限不超过5.00元/股（含）的上限测算，按回购总金额下限预计可回购股份数量约为35,114.67万股，约占公司总股本的2.59%；按回购总金额上限，预计可回购股份数量约45,114.67万股，约占公司总股本的3.33%。此次调整回购价格上限，体现公司积极践行回购承诺，切实提升股东回报的决心，亦彰显管理层对公司长期价值成长的坚定信心。

注重可持续发展，以责任推动绿色和谐社会建设

TCL坚持责任发展，明确组织治理、促进就业与员工权益保护、健康安全、环境保护、公平经营、消费者关系、社区参与和发展七个企业社会责任核心议题。报告显示，TCL高效利用和其他资源，发展绿色生产和循环经济。2018年，环保投入达19,375万元，节约用电21,086.20万度，减少二氧化碳减排21.02万吨，节约用水1,897.15万吨，减少废水排放1887.58万吨，回收利用废弃物达30,899.89吨。华星光电G11项目取得了LEED铂金级和中国绿色建筑三星的最高等级双认证。员工是TCL的重要资源，TCL集团致力于打造和谐、友好、共赢的文化氛围，并搭建了鹰系人才培养体系，成立TCL大学助力员工成长。2018年TCL荣获ACCA（特许公认会计师公会）颁发的“中国卓越国际人才培养雇主”奖，并入选福布斯2018年世界最佳雇主榜。2018年TCL对外公益捐赠总额达1816.36万元，TCL希望工程烛光奖计划累计支持1,800名优秀乡村教师，覆盖全国23个省、634个贫困县。

业内分析认为，伴随全球半导体显示产业的重心转移到中国，在新技术应用、消费升级和多应用场景丰富的趋势下，国内新型显示应用和需求将快速增长。未来，TCL集团将聚焦半导体显示及材料产业，同时将通过产业金融及投资创投业务为主业提供资金助力，加强产业链上下游的纵向延伸及行业间的横向整合，做大做强半导体显示及材料业务，势必将带来市场份额提升与话语权提升。TCL集团将有望把握制造业变革机遇，成为全球行业引领者。