SK海力士：存储市场供不应求预计持续至2030年

驱动中国10月28日消息，SK海力士公布2026年第三季度业绩，并预计存储市场供不应求局面将持续至2030年。公司称，AI带来的基础设施投资扩大正在推动存储需求增长，供给端受先进制程与新建产能周期限制难以同步跟上。

业绩方面，SK海力士2026年第三季度营收为104.62万亿韩元，按现汇率约合5,280.17亿元人民币，同比增长327.9%；营业利润为83.33万亿韩元，约合4,205.67亿元人民币，同比增长632.1%；归母净利润为39.53万亿韩元，约合1,995.08亿元人民币，同比增长213.9%。前三季度累计营收236.51万亿韩元，约合1.19万亿元人民币，同比增长267.7%；累计营业利润181.49万亿韩元，约合9,159.8亿元人民币，同比增长547.3%；累计归母净利润173.68万亿韩元，约合8,765.63亿元人民币，同比增长527%。

SK海力士分析认为，软件开发、客户服务、搜索等领域因AI提升生产效率并形成新的营收增长，带动AI使用量增加，并推动基础设施投资扩大，该良性循环结构已经确立。公司还称，AI投资主体已越过依赖少数企业的初期阶段，正向普通企业和国家层面扩展，预计全球AI数据中心基础设施市场未来将持续稳定增长。

在存储市场方面，SK海力士展望短期需求由企业级和消费级AI引领，中长期需求由自动驾驶、机器人等物理AI驱动，市场将延续增长态势。公司同时认为，供给端未能跟上市场增长速度；由于先进制程技术难度不断提升，且新建生产设施耗时较长，预计到2030年为止，供不应求格局将持续。

SK海力士表示，目前已与包括全球大型云服务提供商（CSP）在内的14家主要客户签署LTA，并与部分客户就延长通常为5年的协议期限方案进行提前磋商。截至目前，已锁定的LTA供应量相当于2027年和2028年总产能的50%以上。公司称，基于已确保的需求可见性，将着力扩充生产能力；随着明年龙仁一期晶圆厂（Fab）正式投产等国内外基础设施投资活跃化，投资规模预计将比今年大幅增加。

股东回报方面，SK海力士预计2026财年股东回报规模约为100万亿韩元，约合5,047亿元人民币，其中现金分红至少30万亿韩元，约合1,514.1亿元人民币；回购并注销自有股票至少60万亿韩元，约合3,028.2亿元人民币。公司当日决定回购价值20万亿韩元的股票，约合1,009.4亿元人民币，其中预计约10万亿韩元用于股东回报、约10万亿韩元用于员工薪酬，用于股东回报的回购股份将予以注销。公司还计划将对日本铠侠的投资收益大部分用于特别分红；第三季度每股股息为2万韩元，约合100.9元人民币，包括常规分红1万韩元及特别分红1万韩元，分别约合50.5元人民币。