软银完成111亿美元债券发行 加码OpenAI投资

驱动中国9月24日消息，路透社消息显示，软银集团完成总额111亿美元（现汇率约合746.21亿元人民币）的美元和欧元计价债券发行，创下全球迄今规模最大的高收益企业债券发行纪录。软银正通过大规模融资，为其对OpenAI的巨额投资提供资金。

这笔交易是今年AI投资带动企业借款增长的又一案例。亚马逊、Alphabet等大型科技企业今年也进行了规模庞大的债券发行。本月，软银还面向个人投资者发行了1万亿日元（现汇率约合425.1亿元人民币）债券。此次融资可能引发市场对软银财务状况的审视。如果市场对OpenAI以及整个人工智能行业的信心明显转弱，软银的财务状况可能面临更大压力。

在孙正义领导下，软银近年来持续进行大额投资。孙正义职业生涯中多次进行大胆押注，如今希望让这家日本企业成为人工智能领域占据主导地位的投资者。软银已承诺向ChatGPT开发商OpenAI投入646亿美元（现汇率约合4,342.84亿元人民币），到下周其持股比例预计将达到约13%。

与此同时，软银斥资54亿美元（现汇率约合363.02亿元人民币）收购ABB旗下机器人业务，并以31亿美元（现汇率约合208.4亿元人民币）收购数据中心投资公司DigitalBridge。

软银AI相关投资的规模，以及为这些投资筹集资金的规模，已经推高市场要求软银支付的债券收益率。软银长期作为高收益债券发行人，其债务违约保险成本近期也明显上升。

惠誉评级高级董事青山悟表示，市场的认购需求令他感到相当意外。他指出，美国超大规模云服务商一直在通过举债融资，但这些企业拥有较高信用评级；如今，由AI驱动的债务发行已经大规模进入高收益债券市场。

伦敦证券交易所集团数据显示，今年超大规模云服务商的债券发行规模已经翻了一倍以上，超过2000亿美元（现汇率约合1.34万亿元人民币）。分析师预计，今年还会有更多相关融资出现。

庞大借款规模也成为全球融资成本承压的因素之一。随着企业争夺资本的竞争加剧，全球借贷成本近几周大幅上升。

根据软银提交的文件，该公司发行3笔美元计价高级债券。其中，10亿美元（现汇率约合67.23亿元人民币）债券期限为3年半，45亿美元（现汇率约合302.52亿元人民币）债券期限为5年半，另外45亿美元（现汇率约合302.52亿元人民币）债券期限为7年半，对应票面利率分别为8.625%、9.25%和9.75%。

软银还发行两笔各5亿欧元（现汇率约合38.29亿元人民币）的欧元计价高级债券，期限分别为4年和6年，收益率分别为7.125%和8%。

作为对比，软银2021年6月发行的73亿美元（现汇率约合490.75亿元人民币）美元及欧元计价高级债券，收益率区间仅为2.125%至5.25%。

与软银类似，超大规模云服务商今年也开始扩大美元债券市场之外的融资渠道。由于自身融资需求巨大，这些企业越来越多地进入欧元等其他货币债券市场，以实现融资来源多元化。

伦敦证券交易所集团数据还显示，此次债券发行超过法国电信公司Numericable Group在2014年发行的109亿美元债券规模，成为全球迄今规模最大的高收益企业债券发行。