跟谁学遭遇第五次做空 香椽再发声明称发现其未披露关联方

蓝鲸教育5月7日讯，昨日晚间，香椽再度发布针对跟谁学（NYSE:GSX）的做空报告，此次是香椽做空跟谁学系列报告的第三部分，香椽称又发现四个此前未披露的关联方。在遭遇灰熊（Grizzly Research）、香橼（Citron Research）、天蝎创投（Scorpio VC）接连做空后，近3个月来，跟谁学已经收到5份做空报告。

香椽在最新的做空报告中指出，除了此前披露的三个未披露关联方（北京家蒙、百家云图和家长村），此次又发现了四个此前未披露的关联方。分别为北京熊点点科技合伙企业、武汉奥邦图灵科技有限公司、友书共读教育科技(烟台)有限公司、孝义市锦绣窗帘城。香椽认为，这些实体不仅为跟谁学及其管理层所知，而且还在积极地从事仅为跟谁学获取客户的活动。

针对香椽做空报告的第三部分，跟谁学回应表示，该份报告中充满了不实指控，全部关联方交易已完整披露于财务报告中。

截至美股收盘，跟谁学股价并未受到做空影响，报收40.87美元，较前一日上涨4.82%，市值97.53亿美元，市盈率201倍。

此前，香椽已发布两份针对跟谁学的做空报告，4月14日晚间，香橼发布做空报告称，跟谁学有高达70%的营收是虚构的，跟谁学应该被停牌调查。5月1日凌晨，香椽称跟谁学雇佣公司的员工透露，跟谁学伪造了40%的注册用户，并通过未披露的关联方捏造财务状况。香橼表示，期待着向美国证券交易委员会提供跟谁学的欺诈证据。

除了香椽，今年2月份，灰熊发布报告称跟谁学2018年盈利夸大74.6%，并通过关联方北京优联环球教育科技有限公司、百家云图粉饰财报，报告中还质疑，跟谁学今年1月耗资3.3亿在郑州购买的三栋楼，实际总投资仅7500万元，存在转移资金的嫌疑。

而在昨日，跟谁学发布新一季财报后，天蝎创投发布报告称，跟谁学财务和经营数据造假，其股价被严重高估，实际价值预估为4至6美元。天蝎创投指出，跟谁学所购房产实为“科研”用地，而同一境内另一处科研用地的2019年地块单价“仅705元/㎡，不到跟谁学拿地单价的七分之一”。

天蝎创投称跟谁学员工免费买课额度高达5000元，且所有员工都被派发了面值2698元的优惠券。按照会计准则，优惠券应被记为递延收入。天蝎据此推测，员工无论是否使用大额优惠券，很可能都被计入了收入之中。

天蝎创投还指出，若按财报数据，2019年跟谁学的21亿元营收中有36%即7.2亿元来自十大名师，则名师平均平台分成是上千万级别。而天蝎根据报告中展示的与“十大名师之一赵礼显”的聊天记录推测，其年薪并无千万。

跟谁学2020年第一季度财报显示，报告期内公司实现净收入12.98亿元，同比增长382%，非美国通用会计准则净利润1.91亿元，同比增长406%。这也是跟谁学自上市以来连续第四个季度宣布营收以300%以上的速度增长。