腾讯、阿里、中信银行：虚拟信用卡 清晰未来

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虚拟信用卡虽被暂停，但仍是互联网颠覆金融的新起点。支付宝相关人士曾透露，想和支付宝合作的银行有很多，但中信最早提出想法，动作也最快

谁是下一个被BAT颠覆的人？你可能会第一个想到传统金融行业。于是BAT的任何金融创新都被视为下一个“引爆点”。虚拟信用卡也因此赶在2014年两会结束前上演了一出黑色幽默。

闹剧总是始于偶然。3月10日有媒体透露微信正在研发虚拟信用卡，第二天筹备产品已久的支付宝就抢先宣布即将推出虚拟信用卡，3小时后，微信也迅速跟进，两大巨头都在争抢“头彩”。虚拟信用卡一时甚嚣尘上。

然而，两天后央行发出一纸禁令，紧急叫停了虚拟信用卡以及二维码等产品。就当人们以为这些新生事物就要夭折，央行又变换了措辞，央行支付结算司副司长周金黄借新华社对外解释，“央行的态度是‘暂停’，不是‘叫停’”。

虚拟信用卡到底命运如何？

央行暂停虚拟信用卡的通知文件里写道：“虚拟信用卡突破了现有信用卡业务模式，在落实客户身份识别义务、保障客户信息安全等方面尚待进一步研究。为维护支付体系稳定、保障客户合法权益，总行有关部门将对该类业务的合规性、安全性进行总体评估。”

由此不难看出，央行最担心的是风险控制环节，其中他们最介意的是虚拟信用卡节省掉了“面签”环节。中国支付清算协会常务副会长蔡洪波3月18日在中国支付体系发展高层论坛上说：“银行发卡是需要面签的，这不是中国的特例，而是全世界总结出来铁的规律，面签是最安全的。而虚拟信用卡，在网上账户还没有完全实名的情况下，从合规性和风险要求上，应该说是存在一些问题的。”

周金黄对外解释暂停原因时，强调的也是风险。与传统业务相比，包括二维码支付、虚拟信用卡在内的创新业务，涉及到不少新的技术、新的流程和新的识别技术，一些方面目前的既有规则并未涵盖，存在一定风险隐患。他说：“央行需要对此有进一步研究。”

这也就是说，如果解决了风险控制问题，虚拟信用卡极有可能再度开闸。

实际上，和支付宝、微信联合推出虚拟信用卡的中信银行对风险控制问题考虑的最多。有消息人士透露，中信银行已经为此向银监会报备过。

根据《中国企业家》独家获得了中信银行就虚拟信用卡向相关监管部门的汇报材料，中信银行一方认为，银行在网络发卡方面有成熟的经验，功能、流程和传统银行卡基本一致，而在身份核实、线上线下权益共享等方面实现了互联网金融的创新。

首先，虚拟信用卡使用了当下最流行的大数据，对开卡人实现了目标客户限定和银行独立审批的双重身份验证。虚拟信用卡只针对互联网公司的实名验证客户，并结合用户交易行为、开户时间、账户登录环节、账户安全性等进行综合判断。

其中值得注意的是，互联网公司只是数据的提供方，具体到个人的信用卡审批还是由银行独立控制的。中信银行会根据合作方传输的客户资料数据，结合人行、公安等征信查询结果，依据授信政策等进行审批。征信数据的查询及模型的应用规则也都是由银行独立控制。换句话说，虚拟信用卡的风险控制环节还是掌握在银行手里。

其次，银行卡的关联验证也是又一项互联网金融创新。中信银行使用的是“他行卡验证+在线核实身份”的方式。通过验证他行已经面签认证的银行卡预留手机号，以及卡中心在线身份认证模型，对客户进行在线核实。通过客户在线完成申请表填写、手机动态短信验证码、支付密码核实等完成客户实名制核实。

这也正是央行最为顾虑的。以往信用卡都是在线下面对面办理，卡片申请者往往还需要递交收入证明、工作证明等作为辅助材料，虚拟信用卡则省略了“面对面”的环节，可能会带来金融风险。但一位接近支付宝的人士对此有不同意见，“支付宝积累了大量交易数据，这些数据比收入、工作证明更为可靠。

不过，中信银行并没有省略掉所有的面签流程。无论和支付宝还是微信合作，虚拟信用卡的额度都控制在50-5000元。如果超过这一额度，开卡人就需要到银行网点进行面签。而且两种信用卡的发卡量都被控制在100万以内。

由“三马”联手成立的众安保险也在其中发挥了作用。中信银行特意提到的一项创新是“引入赔付机制”，由众安保险对所有伪冒申请、逾期1-2个月贷款全额赔付。

人们好奇的另一个问题是，无论将在虚拟信用卡上横刀立马的是腾讯还是阿里巴巴，为什么另一个主角都是中信银行？

和余额宝的合作方天弘基金类似，在银行界，无论从资金规模还是经营能力上，中信银行都是“小弟”。但越是小弟，越有前进的动力。凭借余额宝，天弘基金的运营规模一下上了一级台阶，这样的例子也在激励中信银行。支付宝相关人士曾透露，想和支付宝合作的银行有很多，但中信最早提出想法，动作也最快。“中信和支付宝合作的虚拟信用卡项目已经推进了一年多的时间。”上述人士说。后来方案成熟后，中信又去找了腾讯，和微信一拍即合。虚拟信用卡的合作是不排他的，中信可以和BAT合作，支付宝同样可以和其它银行合作。

现在，腾讯和阿里巴巴推出虚拟信用卡都被暂时叫停，但对两家企业的影响并不相同。

上面曾提到，虚拟信用卡需要实名。支付宝起步早，以支付起家，上面本来就积累了3亿多实名用户。但微信以社交起家，用户的实名比例并不高，发展虚拟信用卡可以大幅度增加实名比例。

与虚拟信用卡相关的还有另外一件不得不说的事情。2013年年初，支付宝计划在当年6月推出个人信用支付，后来却没能如期推出，不知是否和虚拟信用卡项目有关。阿里巴巴即将正式成立的阿里小微金融服务集团，其中的一个使命就是“让信用变得有价值”，所以很早就开始着手建立个人征信体系。虚拟信用卡和信用支付使用的数据都来自于此，其实，这次中信虚拟信用卡需要的数据，比支付宝原计划推出的个人信用支付所需要的数据量要小得多。