花旗报告推崇360进军搜索 买入目标价39美元

北京时间8月18日，花旗(Citi Research)就奇虎360推出搜索业务发布研究报告称，奇虎360推出的综合搜索服务开局不错，维持该公司股票“买入”评级，目标股价定为39美元。花旗报告认为，浏览器与搜索引起整合后，将推动奇虎搜索流量快速增长。据悉，奇虎360将于8月21日发布第二季度财报，花旗认为，由于宏观经济低迷，导致广告价格与上一季度持平，该公司第二季度业绩将与业内平均预期一致。

其实，两个月前，花旗银行就对奇虎360将进军搜索业务做出来预测。花旗报告称，从奇虎360的网络流量(约为百度流量的20%)、研发实力和市场战略来看，进军搜索领域是该公司必然的选择。花旗银行预计，如果到了2014年，奇虎360的搜索服务能够占据中国搜索市场10%的份额，该公司的营收和利润将增长700%，这对奇虎360的股票来说是极为重要的利好消息。此外，未来五年中国搜索市场营收的年复合增长率将达到45%，以此数值估算，百度股价未来增长空间值得期待;但很明显的是，奇虎360进军搜索市场对百度而言绝对是个坏消息。

同样，花旗8月18日重申，奇虎公司推出的综合搜索服务拥有巨大的盈利前景，预计随着用户体验的提升及流量的增长，奇虎搜索将于2013年正式商业化。根据数据显示，奇虎搜索(测试版)的用户体验落后于百度、Google及搜狗，但比腾讯搜搜更出色。花旗认为，对于奇虎公司来说，这是一个非常不错的开局。

据分析，奇虎公司推出搜索服务的时间要早于业内预期，这表明该公司拥有出色的产品开发、管理能力。奇虎公司在搜索领域拥有丰富的经验，自创立以来，该公司就打造了一支搜索服务研发团队，而该公司创始人周鸿伟对搜索服务也有非常深刻的理解。、

基于上述因素，花旗维持奇虎360股票“买入”评级，目标股价定为39美元。

据了解，8月16日360综合搜索低调上线。360方面表示，360综合搜索是360导航(个人起始页)的一部分、360综合搜索也是360开放平台的组成部分，360将充分尊重用户的选择权，在搜索结果页面，用户可以自由便捷的切换到百度、谷歌、搜狗等其它搜索引擎。

对于搜索技术方面，360认为目前有关搜索的技术已经趋同化。搜索引擎的技术已经发展了十几年，技术并不神秘。360最初的发展定位是社区搜索，虽然业务重点转向安全领域，但搜索的团队完整保留下来，搜索方面的技术也在持续研发，从来没有停止过。今天，搜索已经从技术门槛发展到用户体验门槛。谁能更好的满足用户的搜索意图，谁的搜索就能做好。360一直以来都是以“客户至上”为原则，在满足用户需求方面有自己的优势。此外，360称，任何搜索结果都有可能混杂钓鱼和挂马网站(正规网站也可能会被挂马)，360搜索保镖会对所有搜索引擎一视同仁，对百度、谷歌、搜狗、360综合搜索结果中风险网址都进行标注。